banner image

Ситуация на рынке рапса и канолы по состоянию на 23.03.2020

Обновление подготовлено ISTA Mielke GmbHGlobal Oil World: анализ и прогноз для маслосемян, масел, жиров и жмыхов, Гамбург, Германия. Более подробная информация о компании и отдельных услугах на сайте www.oilworld.de.

 

Резкое снижение цен на растительное масло за последние две недели, до самого низкого уровня почти за 20 лет, привело к нисходящей спирали цен на рапс и рапсовое масло в ЕС. Тем не менее, мы ожидаем, что цены на рапс в ЕС будут расти в краткосрочной и среднесрочной перспективе, в первую очередь на новый урожай, по следующему сценарию:

Дальнейшее снижение предложения маслосемян рапса в ЕС прогнозируется в сезоне 2020/21 г., что связано с более низкой, чем первоначально ожидалось, площадью посева озимого рапса и низкими запасами маслосемян, к концу июня этого года. Эта ситуация потребует импорта маслосемян рапса и канолы. Тем не менее, недавнее снижение цен на фьючерсные контракты на маслосемена в ЕС значительно снизило ценовую премию канадской канолы на фондовом рынке Виннипега, скорректировав прибыль от переработки канолы в Европе. Последствия, вызванные коронавирусом на спрос рапсового масла для производства биодизеля, станут ключевым фактором, влияющим на рынок ЕС. В то время как растительные масла подвержены падению цен на энергоносители, цены на рапсовый жмых выросли в конце этой недели. В марте и апреле мы прогнозируем значительное снижение общего потребления дизельного топлива в ключевых европейских странах и, возможно, это снижение продлится и далее из-за сокращения трафика и промышленного производства. Снижение спроса со стороны производителей биодизеля было обусловлено главным образом резким падением цен на рапсовое масло и рапс на 10% и 7% соответственно. В странах ЕС-28 около 57% потребления рапсового масла в последние годы приходится на производство биодизеля.

Увеличение производства рапса в этом году в ЕС, вероятно, будет меньше, чем ожидалось ранее. Хотя запасы влаги в почве обещают более высокую урожайность рапса для крупных производителей (в основном в Германии). Фактическая площадь посева озимого рапса в Великобритании, оказалась меньше. Мы полагаем, что площадь возделывания рапса в ЕС немного уменьшится, до примерно 5,4 млн. га (сокращение на 0,1 млн. га). Что, вероятно, сократит производство рапса в ЕС примерно на 0,3 млн. тонн в 2020 году, при увеличении средней урожайности на 4% до 3,21 т/га. Таким образом, по сравнению с прогнозом в январе этого года мы сократили наши предыдущие прогнозы урожая рапса примерно на 0,4 млн. тонн до 17,29 млн. тонн.

Влияние более низкого, чем ожидалось, производства рапса в ЕС на рынок будет дополнительно усугубляться исключительно низкими начальными запасами маслосемян рапса в следующем сезоне 2020/21. Тем не менее, есть еще много неопределенностей, в том числе:

  1. Спрос на биодизель. Какое влияние окажет снижение потребления биодизеля в ЕС на рынок в марте / июне — после введения ограничений на передвижение в Европе для замедления распространения коронавируса — каков будет спрос на рапсовое масло?
  2. Переработка маслосемян. Более низкий, чем ожидалось, спрос в энергетическом секторе может еще больше снизить переработку маслосемян в ближайшее время. Мы предполагаем, что в первом полугодии 2020 года переработка маслосемян рапса снизится на 0,5 млн тонн из-за ограниченных запасов. Тем не менее, снижение спроса на нефть, а также материально-технические ограничения, то есть наличие грузовиков для перевозки семян, жмыха и / или вынужденного простоя, могут еще больше сократить переработку рапса в ЕС в ближайшие недели.
  3. Импорт канадской канолы: Фактический импорт канадской канолы в ЕС может оказаться меньше первоначальных прогнозов, учитывая ограничения на использование этого рапса только для производства биодизеля (ГМО). Также на следующей неделе может сократится прибыльность, учитывая, что разница в цене рапса на MATIF по сравнению с ценами на канолу на Виннипегской фондовой бирже (майский контракт) снизилась до 58 долл. США/т (по сравнению с 82 долл. США/т на 11.03.2020).